BIOSYNEX : Si Marge Net = 20% ca fera pas loin de 40 millions de RN

Inova001

20 janvier 2023 •10:59

Le pb n'est pas 2022 mais 2023. 2022 c'est.lz passé. 

Au S1 2021 :

CA 225M
RN 70
Marge 31.3%

Au S1 2021

CA 142 M
RN 30.6
Marge 21.5%

Le CA S2 n'est plus que de 54M
On voit que le CA covid fait le plus de marge.

On va sur 100M de CA 2023 ( voire moins )  et une marge sous les 20%

prott1

20 janvier 2023 •11:13

quel PER vous visez pour 2023 avec biosynex dans ce cas ? c'est quoi un bon PER pour vous pour une boite comme ça ? quel sont vos entreprise comparable ?

Tao200

20 janvier 2023 •11:39

Faut arrêter avec une marge net à 20%...Historiquement c'est plus 3% que 20%.Attendons avril et la marge 2022 qui ne donnera qu'une petite idée de la marge 2023 sans doute plus faible car moins covid.

Maurice26

20 janvier 2023 •13:19

3 %  😂  sérieux 

MisMoo

20 janvier 2023 •13:42

Mais ce mec est vraiment grave...

prott1

20 janvier 2023 •14:00

3% net c'est la marge de 2018 ( un peu plus sur 2019 )  mais les produits, le réseau de distribution,les moyens financiers était tout autres, il ne faut pas occulter les investissements fait dans l'usine, une grande partie du process de fabrication a été internalisé, le marché de la PCR ( et ses marges est adressé) .à la fin 2019 le groupe a mis ses économies dans l'achat d'une partie de visomed et désormais le thermometre est fabriqué 100% en France par exemple.Biosynex est devenu un opérateur intégré en même pas deux ans ce n'est plus le même groupe .

Tao200

20 janvier 2023 •14:16

Suis-je critique sur l'avenir de la société ? Je ne crois pas.

Au 1er semestre 2019, BIOSYNEX a réalisé un chiffre d’affaires de 17,5 M€. Le résultat net ressort à 0,6 M€ . Donc 3,43%.Bien entendu, à 100M€ de CA, les frais fixes deviennent une goutte d'eau.
Malgré tous les progrès, notamment ceux cités par prott1 , vous ne m’empêcherez pas de penser que 20% n'est pas raisonnable sans une part importante de Covid, et pour 2023 rien n'est sûr de ce côté là. La structure de coût d'un test de grossesse vendu en grande surface doit être assez similaire en 2023 qu'en 2019, d'autant plus si c'est fabriqué en France au lieu de Chine. Par ailleurs, n'oubliez pas que Biosynex est en train de dépenser beaucoup en R&D, je trouve ça formidable, mais ce n'est pas gratuit.
Sinon, ignorez moi pour ceux que j'énerve. En attendant, certains qui me critiquent n'étaient pas les derniers à annoncer des cours complètement farfelus (moi aussi - obj 37€) et qui ne se sont pas réalisés.

jmclech

20 janvier 2023 •15:18

Année après année, les mêmes remarques & les mêmes analyses doivent être répétées ici. 
Concernant mes réflexions sur le choix du dividende (que je verrai bien dans la fourchette haute de 1,50€ cette année, c'est pas par hazard), il me faut encore & encore expliquer qu'il faut tenir compte du pourcentage de titres détenus soit par les "papys" soit en "auto-détention". 
Comme le boss optimise tout au max (y compris sa popoche), regarder combien d'argent retournerait immédiatement aux papys ou à Biosynex si versement d'un dividende de 1,50€.... 
Et combien d'argent finirait dans les nôtres!

jmclech

20 janvier 2023 •15:43

Répartition si distrib d'un dividende de 1,50€ 
1)décaissement total pour Biosynex =   15.378.870€
2)à payer au fisc via la Flat Tax 30% =    4.613.661€ 
3)à payer aux PP (le flottant)             =     4.198.431€ 
4)à payer à L.A., les papys, Biosynex=   6.566.778€ 
Une belle petite "rivière"....

frede331

20 janvier 2023 •16:10

jmclech  pour un dividende de 1.5 euros il faudrait  a minima 40 millions de RN
Il est vrai que les papys sont gourmands et que c'est la derniere année ou ils peuvent vraiment en profiter 
moi je mise plus sur un peu moins (0.75 à 1 euros)

jmclech

20 janvier 2023 •16:19

cher "frede331",  
avec un peu de courage & d'imagination, on peut espérer un RN pour 2022 de 35 à 42 millions! Non? 
Et avec la volonté de L.A. tout est possible!

frede331

20 janvier 2023 •18:19

of course , c'est tout ce que je nous souhaite 

MisMoo

20 janvier 2023 •18:58

Tao200 
C‘est pour cela que j‘ai également dit que 20% me semblait déraisonnable.

Mais désolé avec un bon 110M de ÇA à envisager sur 2023‚ passer de 20% à 15% de RN semble raisonnable.m avec l‘augmentation de la masse salariale et des retour de développement commercial‚ synergies et R&D qui ne sont pas encore tout à fait la.

Après voir le détail du hors exploitation calculé et qui ne faut pas amalgamer au flux de cash.

A votre avis combien les fonds propres aujourd'hui ? Combien la Renta des fonds propres sur ce secteur? Multi de valo des comparables?

M8004545

20 janvier 2023 •20:20

On a une date pour les dividendes ? 

Tao200

20 janvier 2023 •20:30

MisMoo on est bien d'accord que sur les comparables du secteur nous sommes complètement sous valorisé. C'est pour moi le meilleur levier, tout autant que le succès ou l'échec des paris récents (avalun, procisedx ou doc2u).

wraoum

20 janvier 2023 •20:49

MisMoo je vois un peu pus pour le RN en 22, fortement constitué base Covid et business international, à meilleure marge... ça baissera en 23...
Une valo de 1 est ahurissante... rarement vu tout de même... me laisse tj présager une O... OK je n'en parle pas...
Franchement, avec les validations récentes CE/FDA, je ne vois pas comment Procisedx et Doc2U pourraient être des échecs, possible sur le plan de la pénétration vs. politique commercial et concurrence mais je vois mal la DG ne pas bien avoir évalué le dossier... Thera sera un vrai plus...
M8004545 Date dividence = mai...

Maurice26

20 janvier 2023 •22:06

Tao200  il ne faut pas comparer euromedis avec Bio Bio 😉 biosynex et rentable elle !

IAN5959

21 janvier 2023 •06:54

jmclech
Confère la 4ème résolution de l'AG, le décaissement pour Dividendes ne serait pas de 15M€  car le dividende des actions auto-détenues irait au report à nouveau.
Etes vous bien d'accord ?

jmclech

22 janvier 2023 •14:25

IAN5959 
peut importe la destination & le numéro du compte de bilan choisi par L.A., son Directeur Financier, ses Experts Comptables. 
Ce qui est certain c'est que ce montant de dividendes sur les titres auto-détendu & net de tout impot supplémentaire (déjà soumis à la Flat Tax que de 30% aussi pour Biosynex), retournera à la trésorerie interne de la société.

donato15

23 janvier 2023 •12:07

Compte tenu de la valeur comptable le marché anticipe de très forte perte à l'avenir ?  

canaca

23 janvier 2023 •14:48

donato15  Ah non, pas du tout!...

MisMoo

23 janvier 2023 •17:58

Rentabilité négative des fonds propres‚ destruction de valeur‚ que dis je cessassion de paiement. Tout est possible. 👹 Qui veut du papier ! 😇