Tous les articles de François d'Hautefeuille
François d'Hautefeuille
François d'Hautefeuille est analyste financier indépendant, membre de la Société Française des Analystes Financiers et du Cercle des Analystes Indépendants.
Sa société Evariste Quant Research se focalise sur l’implémentation de techniques d’intelligence artificielle en construction de portefeuille. Elle exerce deux métiers : l’allocation d’actifs et la gestion en actions socialement responsables.
Evariste Quant Research a le statut de Conseiller en Investissement Financier.
![(Crédits photo : Pixabay - madartzgraphics)]()
Le bitcoin est un nouvel actif financier exceptionnel. Sa technologie blockchain lui donne une valeur d'usage incontestable. Il peut servir d'actif de décorrélation pour un portefeuille d'allocation d'actifs via la finance quantitative. Le bitcoin est un nouvel ... Lire la suite
![(Crédits photo : Adobe Stock)]()
La MMT (théorie moderne de la monnaie) est une nouvelle théorie monétaire qui remet en cause l'orthodoxie budgétaire pour prôner au contraire une monétisation de la dette publique pour sortir l'économie de la déflation La MMT est de facto au cœur des politiques ... Lire la suite
![(Crédits photo : Adobe Stock)]()
Henry Kissinger avertit quant au risque d'une guerre mondiale Le monde est en transformation majeure liée à l'émergence d'un nouveau cycle de Kondratieff «Market timing is everything» dans un environnement aussi instable Henry Kissinger a récemment annoncé devant ... Lire la suite
![Dans son discours, Jerome Powell a annoncé un changement qui met fin à 40 ans de déflation mondiale, mais surtout à 20 ans d'expérience monétaire liée à la globalisation. (Crédit photo : Federal Reserve)]()
• Le Gouverneur de la FED, M. Jerome Powell, a annoncé une reflation américaine vers le taux naturel de 4/5% lors de la conférence de Jackson Hole. • Cette «inflation annoncée» va fortement impacter la valorisation des actifs financiers et donc les stratégies d'investissement. ... Lire la suite
![Les investisseurs doivent commencer à s'intéresser aux nouvelles opportunités offertes par les technologies blokchain pour diversifier et sécuriser leurs actifs. (crédit photo : Dmitry Demidko / Unsplash)]()
1. La crise sanitaire du coronavirus va sans doute accélérer la transformation numérique de l'économie financière du fait de l'augmentation du risque systémique de l'architecture financière classique. 2. La technologie blockchain permet d'étendre à la finance le ... Lire la suite
![(Crédits photo : Pexels - Porapak Apichodilok)]()
1. La crise coronavirus est en train de refonder en profondeur la structure économico politique mondiale. 2. La croissance mondiale va sans doute mieux s'équilibrer entre la Chine et le reste du monde 3. L'Union Européenne va certainement être profondément ... Lire la suite
![(Crédits photo : Adobe Stock)]()
1. Des stratégies anti-inflation nous semblent importantes à mettre en place pour se prémunir des conséquences de la sur-création monétaire de la WWC (World War Coronavirus) 2. Les actions sont à privilégier face aux obligations dans un tel environnement ... Lire la suite
![(Crédits photo : Adobe Stock)]()
• La fin d'un cycle économique et politique a toujours été lié à de grandes instabilités financières favorisant une redistribution des richesses. • Nous sommes sans doute à un tel point d'inflexion du cycle financier. • Les investisseurs qui sauront comprendre ... Lire la suite
![Organiser son patrimoine en temps de crise. (Crédits photo : Adobe Stock)]()
• Il est certainement trop tard pour vendre les actions et sans doute trop tôt pour les acheter. Mais à moyen terme, elles offrent certainement des perspectives de gain bien supérieures aux obligations et aux liquidités. • Les marchés obligataires sont exposés ... Lire la suite
![La gestion d'allocation d'actifs est très variée et différenciée. On ne peut pas affirmer qu'une approche est meilleure que les autres. Au contraire, c'est en combinant les différentes approches qu'on peut stabiliser au mieux la performance et limiter les pertes. (Crédits photo : Adobe Stock)]()
L'offre de fonds d'allocation d'actifs est très diversifiée. Il n'y a pas d'approche meilleure que les autres, mais surtout des approches complémentaires. L'environnement macroéconomique actuel de taux négatif va sans doute tester beaucoup de processus de gestion ... Lire la suite
!["Certains mettent en cause la raison d'être des cryptoactifs dans la mesure où leur valeur est souvent difficile à établir et semble plus reposer sur des phénomènes de spéculation que d'investissement. Cependant, on peut affirmer que les cryptoactifs apportent une vraie innovation au fonctionnement financier. " (Crédits photo : Pexels - Worldspectrum)]()
Les cryptoactifs sont des actifs financiers à part entière. Leur développement est inéluctable avec un impact difficile à anticiper sur les «monnaies fiat» traditionnelles. Investir dans ces cryptoactifs peut être dangereux à de nombreux titres : 1. Très forte ... Lire la suite
![Les crypto-monnaies traversent donc une période bien difficile quant à leur affirmation de se présenter comme alternative plus crédible par rapport aux fiat monnaies traditionnelles. (Crédits photo : Pexels - David McBee)]()
Les monnaies basées sur la technologie Blockchain, dont le bitcoin est la plus connue, sont souvent qualifiées comme une nouvelle forme de monnaie qui profitera aux personnes qui n'ont pas accès à des comptes bancaires ou à une monnaie nationale stable, comme cela ... Lire la suite
![Les fonds en Euros sont majoritairement investis en obligations pour des raisons règlementaires. Il n'est pas besoin d'être un grand financier pour comprendre que l'espérance de rendement de ce placement fétiche des Français est devenue très faible. (Crédits photo : Unsplash)]()
Les fonds en euros représentent 1.300 milliards d'euros soit presque 50% du PNB de la France ou encore 20000 euros moyen par Français. Ces placements assurent un rendement annuel et un effet de cliquet sur les performances. Les taux obligataires sont devenus négatifs. ... Lire la suite
![(Crédits photo : Adobe Stock - )]()
TRIBUNE LIBRE. Warren Buffett a ainsi formulé ses deux célèbres lois pour tout investisseur. « La première loi est de ne jamais perdre d'argent ». « La deuxième loi est de ne jamais oublier la première loi ! ». Pourquoi gérer son risque de perte ? Cette loi célèbre ... Lire la suite
![Source : Bloomberg, Evariste Quant Research. Bloomberg LP n'est pas responsable de cette analyse.]()
Pourquoi parler de la Value at Risk ? Ce weekend, 4% de la production pétrolière mondiale a été mise hors de service par une attaque de drones du Yémen en Arabie Saoudite. Ce type d'évènement nous rappelle combien la finance est aléatoire dans la mesure où notre ... Lire la suite
![Pourquoi et comment recycler les fonds en Euros ?]()
Pour la première fois de son histoire, l'Etat français se refinance à taux négatif. Les prêteurs payent l'Etat Français pour le refinancer. Cette situation va renforcer la baisse à moyen terme des perspectives de performance des fonds en Euros. Il est important ... Lire la suite
![La sous performance des actions émergentes par rapport aux actions mondiales nous semble pouvoir durer, en particulier pour la Chine.]()
Nous pensons que les actions émergentes sont durablement fragilisées par les tensions commerciales entre les USA et la Chine. Nous conseillons de les sous pondérer au profit du MSCI Monde. Nous conseillons surtout de vendre les actions Chinoises et de se repositionner ... Lire la suite
!["les reproches actuels faits aux fonds ISR sur leur incapacité à créer autant de sur performance que les meilleurs fonds du marché tient surtout à des problèmes de maturité du marché." (crédit : Adobe Stock)]()
Les fonds ISR (investissement socialement responsables) sont de plus en plus demandés aussi bien par les investisseurs institutionnels que par le grand public. La loi PACTE et d'autres lois en cours de rédaction par la Commission Européenne et le Parlement Européen ... Lire la suite
!["Nous pensons que la baisse récente du marché doit être mise à profit pour commencer à restructurer les portefeuilles de fonds en Euros et mettre en place des stratégies en unités de comptes." (crédit : Caio Resende)]()
2018 est une année à oublier pour les marchés financiers. Que ce soit pour les actions ou les obligations, la plupart des classes d'actifs ont terminé l'année dans le rouge. Au sein de l'univers action, les petites et moyennes capitalisations boursières ont largement ... Lire la suite
![Peut-on perdre son capital en investissant dans les fonds en Euro ? Crédits : Pexels]()
Le but de cette note est d'expliquer pourquoi commencer à recycler les fonds en Euro. Pourquoi recycler les fonds en Euro ? Les fonds en Euros ont été un actif financier très performant sur les 20 dernières années. Ils ont permis aux investisseurs en assurance ... Lire la suite
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Retraites: Bayrou se prononce sur le conclave, son avenir en jeu
François Bayrou livre jeudi après-midi le résultat de sa tentative de la dernière chance pour sauver la concertation entre partenaires sociaux sur les retraites, après l'échec de quatre mois de "conclave" qui risque de fragiliser sa position à la tête du gouvernement.
