Stabilité en vue en Europe avant les PMI (actualisé)

information fournie par Reuters •01/07/2025 à 08:48

par Claude Chendjou

Les principales Bourses européennes sont attendues mardi sur une note globalement stable pour la première séance de juillet, début d'un deuxième semestre où le commerce, les banques centrales et la géopolitique resteront au centre de l'attention, alors que sont prévus dans la journée des indicateurs sur l'activité manufacturière des entreprises en Europe et aux Etats-Unis.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait gagner 0,15% à l'ouverture. Le Dax à Francfort pourrait avancer de 0,12%, tandis que le FTSE 100 à Londres devrait reculer de 0,04%. L'indice EuroStoxx 50 est attendu en progression de 0,08% et le Stoxx 600 en hausse de 0,09%.

Les investisseurs prendront connaissance à partir de 07h50 GMT des indices PMI en Europe pour le mois de juin avant la publication, à 14h00 GMT aux Etats-Unis, de l'ISM manufacturier et de l'enquête Jolts sur les offres d'emploi, prélude au rapport officiel mensuel attendu jeudi sur les créations de postes, le taux de chômage et l'évolution des salaires. Les chiffres préliminaires de l'inflation en zone euro sont également attendus à 09h00 GMT.

Toutes ces statistiques ne devraient pas bouleverser en profondeur la bonne humeur du marché qui se montre principalement confiant sur l'issue du conflit sur les droits de douane voulus par le président Donald Trump. Cet optimisme a été renforcé la semaine dernière par l'apaisement des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine, tandis que le Canada a annoncé dimanche l'annulation de sa taxe sur les services numériques afin de relancer les négociations avec les Etats-Unis.

Signe de l'appétit pour le risque, les indices boursiers américains S&P 500 et Nasdaq Composite ont inscrit de nouveaux records dans un contexte d'espoir de baisse des taux directeurs aux Etats-Unis, d'un cessez-le-feu négocié par les Etats-Unis entre Israël et l'Iran, d'une inflation maîtrisée et de nombreux accords commerciaux. Le dollar, de son côté, est à un plus bas de plusieurs années.

A WALL STREET

Le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint de nouveaux sommets lundi, soutenus par l'optimisme autour d'éventuels accords commerciaux et de possibles baisses de taux d'intérêt, alors que les marchés bouclaient leur meilleur trimestre depuis plus d'un an.

L'indice Dow Jones a gagné 0,63%, ou 275,50 points, à 44.094,77 points. Le Standard & Poor's 500, plus large, a pris 31,88 points, soit 0,52% à 6.204,95 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 96,28 points, soit 0,48% à 20.369,733 points.

Sur le trimestre, le S&P 500 a progressé de plus de 10,57%, le Nasdaq de plus de 17,75% et le Dow Jones de 4,98%.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a reflué de 1,24%, à 39.986,33 points, sur des prises de bénéfice après les récents gains, l'indice ayant pris 6,6% sur le mois de juin, sa plus forte croissance mensuelle depuis février 2024. Sur les cinq dernières séances de juin, il a gagné 5,5%. Le Topix, plus large, a cédé 0,73%, à 2.832,07 points.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) monte de 0,40%, grâce notamment à l'indice sud-coréen Kospi, en hausse de 1,1%.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai s'octroie 0,41% et le CSI 300 avance de 0,23%, les indices étant tirés principalement par le secteur de la finance (+0,78%), l'enquête du cabinet Caixin ayant montré un rebond de l'activité manufacturière en juin.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

Renault a annoncé mardi qu'il accuserait au premier semestre une perte de 9,5 milliards d'euros sur ses actions Nissan.

Sodexo a fait état mardi de résultats au-dessus des attentes pour le troisième trimestre, mais a dit désormais viser le "bas de la fourchette" pour ses objectifs annuels.

CHANGES

Le dollar recule de 0,14% face à un panier de devises de référence, après être tombé en séance sous les 97 points, son plus bas niveau depuis février 2022. Le billet vert est victime notamment de l'incertitude autour du "One Big Beautiful Bill". Ce projet de loi budgétaire voulu par Donald Trump pourrait accroître la dette américaine de 3.300 milliards de dollars alors qu'un débat marathon sur le texte a commencé au Sénat et que le président souhaite son adoption avant le 4 juillet, fête de l'Indépendance.

L'euro s'affiche à 1,178 dollar, après avoir atteint en séance 1,179 dollar, soit un sommet de quatre ans. La monnaie unique européenne a bondi de 13,8% sur la période janvier-juin, sa meilleure performance historique au premier semestre, selon les données LSEG.

La livre sterling est stable et s'échange à 1,373 dollar, proche de son plus haut niveau en trois ans et demi atteint la semaine dernière.

Le yen japonais s'est raffermi à 143,68 pour un dollar. La monnaie japonaise a gagné 9% au premier semestre, sa meilleure performance depuis 2016.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans se replie de 2,1 points de base, à 4,2046%, après un recul de près de cinq points la veille.

Le rendement du Bund allemand de même échéance cède environ deux points de base, à 2,579%, après une quasi stagnation lundi, alors que se tient à Sintra, au Portugal, le séminaire annuel de la Banque centrale européenne (BCE).

L'écart de rendement entre le Bund et l'OAT française à dix ans est autour de 70 points de base alors que le Premier ministre, François Bayrou, espère échapper ce mardi à l'Assemblée au couperet de la huitième motion de censure depuis son arrivée à Matignon en décembre, à la suite d'un texte déposé par les socialistes après la fin du "conclave" sur la réforme des retraites.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est quasiment stable mardi alors que les investisseurs évaluent la perspective d'une hausse de la production de l'Opep+ en août et un possible ralentissement économique sur fond de relèvement des droits de douane américains.

Le Brent grignote de 0,06% à 66,78 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,06% à 65,15 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER JUILLET

PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT

FR 07h50 Indice PMI manufacturier juin 47,8 47,8*

(définitif)

DE 07h55 Indice PMI manufacturier juin 49,0 49,0*

(définitif)

DE 07h55 Taux de chômage juin 6,4% 6,3%

EZ 08h00 Indice PMI manufacturier juin 49,4 49,4*

(définitif)

GB 08h30 Indice PMI manufacturier juin 47,7 47,7*

(définitif)

EZ 09h00 Inflation (préliminaire) juin 2,0% 1,9%

USA 14h00 Indice ISM manufacturier juin 48,8 48,5

USA 14h00 Offres d'emplois (enquête juin 7,300 7,391

Jolts) millions millions

*première estimation

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Augustin Turpin et Blandine Hénault)