Innelec: "Forte accélération de la croissance au T2"

information fournie par EuroLand Corporate •14/11/2022 à 08:30

Publication du CA S1 2022-2023

Innelec publie un chiffre d’affaires S1 2022-2023 en forte croissance (+26%), à 66 M€. Cette performance est bien supérieure à nos attentes et représente un record absolu dans l’histoire récente du groupe. La progression semestrielle des ventes fait ressortir un CA T2 de 41,3 M€, soit une croissance de +36%. Toutes les activités d’Innelec (Gaming Jeux Vidéo, Accessoires, Produits Dérivés) ont contribué de manière positive. Nous sommes positivement surpris par la vitesse à laquelle la stratégie déployée par Innelec porte ses fruits, et ceci en dépit d’un environnement économique toujours très peu porteur.

Perspectives

Dans l’attente d’une plus grande visibilité et de plus d’éléments chiffrés sur l’activité, qui devraient arriver au moment de la publication des résultats semestriels mi-décembre, nous maintenons nos estimations 2022-2023e. Il semble cependant assez clair que ces estimations seront revues à la hausse étant donné la trajectoire de croissance du groupe sur le premier semestre.

Recommandation

Après la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours reste inchangé, à 8,0 €, et notre recommandation à Achat. Le titre offre un potentiel de hausse de près de 50%.